"Para, Döviz ve Sermaye Piyasaları" eğitiminin amacı; bu piyasaların özelliklerini, oyuncularını, düzenleyici kurumlarını, işleyiş mekanizmalarını ve birbirleri ile etkileşimlerini anlamak ve yorumlamaktır. Bu piyasaların anlaşılması ile birlikte bu piyasalarda alınıp satılan finansal enstrümanların da fiyatlandırılma ve çalışma mantığı daha iyi kavranacaktır.

Para, Döviz ve Sermaye Piyasaları & Global Para Hareketleri

Bloomberg

Reuters

* Piyasalar ve Piyasa Yapıcılığı Sistemi
    * Para Piyasalarının Amacı Nedir?
    * Para Piyasalarının İşleyişi
* TCMB Para ve Döviz Piyasaları
    * TCMB Interbank Para Piyasları
    * TCMB Açık Piyasa İşlemleri (APİ)
    * TCMB Döviz  ve Efektif Piyasaları
* BİST Nezdindeki Piyasalar
* Tezgahüstü (OTC – Over The Counter) Piyasalar
    * Döviz Piyasaları
    * Para Piyasaları
    * Türev Piyasalar

Döviz, Para ve Sermaye Piyasaları

* OTC Döviz Piyasaları ve İşlemleri
* Döviz Pozisyonu
* TCMB Müdahaleleri
* Döviz İhaleleri
* Fiyatlama ve Spread Yapısı
* Valör Kavramı 
* Baz Para / Baz Olmayan Para Kavramı
* Direkt Kotasyon / Indirekt Kotasyon 
* Döviz Forward İşlemleri
* Döviz Swap İşlemleri
* FRA 
* Döviz Opsiyonları

Döviz Piyasaları: Piyasa İşleyişi ve Kullanılan Enstrümanlar

* Para Piyasaları Dinamikleri ve Oyuncuları
* Yurtiçi ve Yurtdışı Para Piyasaları
* Bankalararası TL Piyasaları
* TCMB Para Piyasaları
* LIBOR
* Plasman ve Borçlanma İşlemleri
* Fiyatlama ve Spread Yapısı
* Kanuni Karşılıklar
* Implied Swap Eğrileri
* Verim Eğrisi Modellerinin İncelenmesi
* Döviz Swap İşlemleri
* Faiz Swapları
* Çapraz Kur Swapları

Para Piyasaları: Piyasa İşleyişi ve Kullanılan Enstrümanlar

* İskontolu Kağıtların Analizi
* Kuponlu Kağıtların Analizi 
    * Sabit Kuponlu Kağıtlar
    * Değişken Kuponlu Kağıtlar (FRN)
* Tüfex Kağıtların Analizi
* GES'in (Gelir Ortaklığı Senetleri) Analizi
* Eurobondların Analizi
* Piyasa Yapıcılığı Kavramı
* Hazine İhraçları, İhaleleri
* Kurumsal Tahvil ve Bono Piyasası İşleyişi
* Durasyon / Konveksite / DV01 Analizleri

Sabit Getirili Menkul Kıymetler Masası, Kullanılan Enstrümanlar ve İşlem Tiplerinin İncelenmesi ve Denetlenmesi

Genel Değerlendirmeler

Excel

Türev ürünler kurumların ve bankaların hazinelerinde yatırım ve risk yönetimi amacıyla kullanılan finansal araçlardır. Bu eğitimde, ileri düzey türev ürün fiyatlamaları ile bu ürünlerin spekülatif ve risk transferi amacıyla kullanımına yönelik çok sayıda simulasyonlu uygulamaya yer verilmektedir.

Güneş Kasap

gunes.png

Hazine ve Bilanço Yönetimi Ekip Lideri

İleri Düzey Türev Ürünler: Simülasyonlu Fiyatlamalar ve Risk Analizleri

Super Derivatives

* Organize ve Tezgahüstü Piyasalar
* Döviz Piyasaları
* Para Piyasaları
* Türev Piyasalar
* TCMB Para ve Döviz Piyasaları
    * TCMB Interbank Para Piyasları
    * TCMB Açık Piyasa İşlemleri (APİ)
    * TCMB Döviz  ve Efektif Piyasaları

Finansal Piyasalar ve Temel Özellikleri

* Forward Hesaplamalarda Kullanılan Faiz Piyasaları
* Forward Hesaplama Yöntemleri
* Enterpolasyon ve Yield Curve Methodolojisi
    * Lineer Enterpolasyon
    * Cubic Spline Enterpolasyon
    * Nelson Siegel Yield Curve
* Implied Swap Curve
    * Implied Swap Hesaplamaları
    * Market Curve vs Implied Swap Curve
* Forward İşlemlerin Piyasa Riski Hesaplamaları
* MTM Hesaplamaları

Forward İşlemlerin Fiyatlanması ve Analizi

* Yerli ve Yabancı Organize Borsaların İncelenmesi
* Futures Kontratların Genel Özellikleri ve Analizi
* Başlangıç Teminatı Nedir?
* Sürdürme Teminatı Nedir?
* Margin Call (Teminat Tamamlama Çağrısı) Nedir?
* MTM Değerlerinin Hesaplanması ve Analizi

Futures İşlemlerin Fiyatlanması ve Analizi

* Vanilla Tipi Opsiyonlar
    * Bildirim (Expiry) ve Takas (Delivery) Tarihleri
    * Parasallık Kavramı (ITM-ATM-OTM)
    * Uygulama Fiyatı Belirleme
    * Prim Kavramı 
    * Tarihsel Volatilite - Implied Volatilite
    * Avrupa/Amerikan/Bermuda/Asya Tipi Opsiyonlar 
    * Call / Put Kavramı
    * Opsiyon Türleri
    * Opsiyon Fiyatlama Modelleri, Temel Özellikleri ve Farklılıkları
    * Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
    * Opsiyon Greekleri ve Portföy Riskinin Yönetilmesi
        * Delta
        * Gamma
        * Vega
        * Theta
        * Rho
        * Delta / Gamma / Vega Hedge
* Egzotik Opsiyonlar
    * Fiyat Kısıtlı Egzotikler (Bariyerli Opsiyonlar)
        * Knock-In Opsiyonlar (American-European)
        * Knock-Out Opsiyonlar(American-European)
    * Zaman Kısıtlı Egzotikler
        * Partial Window Bariyerli Opsiyonlar
    * Kar/Zarar Kısıtlı Egzotikler
        * TARF
* Payout Opsiyonlar
    * One Touch
    * No Touch
    * Double One Touch
    * Double No Touch
    * Range Accrual

Opsiyon İşlemlerin Hesaplanması ve Analizi

* Döviz Swap Hesaplamları
* Nakit Akışı Yönetimi Fonksiyonu
* Yatırım İşlemleri Fonksiyonu

Döviz Swap İşlemlerin Hesaplanması ve Analizi

* Faiz Swaplarının (IRS) Hesaplanması
* Çapraz Kur Swaplarının (XCCY IRS) Hesaplanması
* Swaptions
* Caps/Floors
* Structured Faiz Türevleri
    * Callable IRS
    * Knock-In Floor Collar
    * Knock-Out Cap Collar
    * Range Accrual Swap
    * Switchable Swap
    * Ratchet Swap
* Hybrid Products

Faiz Swap İşlemlerin Hesaplanması ve Analizi

* Korumalı Forward
* Bonus Forward
* Zero Cost Collar
* Asimetrik Forward
* Double Knock-In Forward
* Knock-Out Forward

Yapılandırılmış Türev Enstrümanlar

Sonuç ve Genel Değerlendirmeler 

Bu eğitimde, volatilite kavramı bütün yönleri ile ele alınacaktır. Volatilite ölçüm yöntemleri, bu yöntemlerin kurumlarda uygulanması ve ölçüm sonuçlarının nasıl karar aracı olarak kullanılması gerektiği anlatılacak ve bunlara ilişkin örnekler verilecektir. Volatilite ölçüm modelleri nelerdir? Ölçümü etkileyen faktörler nelerdir? Nasıl ölçülür? Pratik yaşamda nasıl uygulanır?

Volatilite Modelleme Teknikleri

* Risk ve Belirsizlik Arasındaki İlişki
* Volatilite Türleri
* Risk Yönetiminde Volatilitenin Kullanımı
* Fiyatlandırma olarak Volatilitenin Kullanımı

Volatilite Kavramı ve Gelişmeler

* MA/EWMA Modelleri
* GARCH Modelleri
    * GARCH, AGARCH, IGARCH, EGARCH, TGARCH, GJR-GARCH
    * FI-GARCH, FIEGARCH
    * Normal Dağılım, t Dağılımı, GED Dağılımı, Skewed Student-t Dağılımı
* High-Low Volatilite Modelleri
    * Parkinson Volatilite Modeli
    * Logarithmic Garman-Klass Volatilite Modeli
    * Rogers-Satchel Volatilite Modeli
    * Yang-Zhang Volatilite Modeli

Tarihsel Volatilite Yöntemleri

* Volatilite Skew, Volatilite Smile, Risk Reversal, Butterfly Kavramları
* Newton-Raphson Metodu
* BS Volatilite Metodu
* Vanna-Volga Metodu

Implied Volatilite Metodları

Stokastik Volatilite Metodları

* Swaption ve Cap/Floor Volatiliteleri
* Two-Dimension Linear Enterpolasyon Metodu
* Two-Dimension Cubic Enterpolasyon Metodu

Faiz Türevlerinde Volatilite ve Enterpolasyon Metodları

Sonuç ve Genel Değerlendirmeler

Şirketlerin maruz kaldığı finansal risklerin yönetilebilmesi için, bu risklerin hangi vadelerde, hangi para birimlerinden kaynaklandığının tespit edilmesi kritik öneme sahiptir. Şirketler kısa, orta ve uzun vadeli nakit projeksiyonlarını gerçeğe en uygun şekilde oluşturmalı, bu nakit akışların üzerindeki finansal riskleri tespit etmeli ve sayısal olarak riskin değeri ölçülebilmelidir. Bu eğitimde şirketlerin nakit akışlarının üzerinde yer alan faiz risklerinin transferi amacına yönelik çalışmalara ve simulasyonlu korunma uygulamalarına yer verilmektedir.

Şirketlerde Faiz Risklerinin Yönetilmesi ve Hedging Uygulamaları

* Şirketlerin Kısa, Orta ve Uzun Vadeli Nakit Projeksiyonları
* Şirketlerin Nakit Akışlarının Üzerinde Yer Alan Finansal Riskler Nasıl Tespit Edilir?
* Finansal Riskler Nasıl Sayısallaştırılmaktadır (Cash Flow at Risk)?
* Şirketlerde Sermaye ile Uyumlu Finansal Risk Yapılandırması
* Kurumsal Risk Yönetimi Süreci
    * Riskin Belirlenmesi (Risk Assessment)
    * Risk Tipleri ve Ölçümü (Risk Measurement)
    * Riskin Transferi (Hedging)
    * Risk - Limit Takibi

Temel Kavramlar

* Likidite Piyasası ve Oyuncular
* Plasman ve Borçlanma İşlemleri
* Likidite Karlılık Raporları
* Karşı Taraf Riskleri
* Döviz Swap Piyasası
* Güniçi Rezerv
* Disponibilite ve Munzam Karşılıkları
* Enterpolasyon ve Yield Curve Methodolojisi
    * Lineer Enterpolasyon
    * Cubic Spline Enterpolasyon
    * Nelson Siegel Yield Curve
* Implied Swap Curve
    * Implied Swap Hesaplamaları
* Market Curve vs Implied Swap Curve

Para Piyasaları

* Faiz Riski ve Tespiti
    * Değişken Faiz vs. Fix Faiz Kavramı
    * Faiz Riski Yaratan Finansal Enstrumanların 
Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * Bilanço İçi ve Dışı Faiz Riski Taşıyan  Pozisyonların Tespiti
* Şirketin Kredi Türlerinin İncelenmesi
* Kredilerin Faiz Swaplarına Uygun Nakit Akışı Mapleme Çalışmalarının Yapılması (Cash Flow Mapping)
* Hedging (Korunma) Kavramı ve Hedging Yapılarının Kurgulanması
* Türev Enstrumanlar ile Faiz Riskinde Korunma Stratejileri
* Faiz Swaplarının (IRS) Hesaplanması
* Çapraz Kur Swaplarının (XCCY IRS) Hesaplanması
* Swaptions
* Caps/Floors
* Structured Faiz Türevleri
* FRA Kontratları
* Fiyatlama Teknikleri Ve Örnek Uygulamalar

Faiz Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Faiz Riski Yönetimi

* Bloomberg /Reuters Üzerinden Fiyatlama Uygulamaları
* Excel Bazlı Fiyatlama ve Değerleme Uygulamaları
* Şirketin Kredilerine Özel Swap Fiyatlamaları

Faiz Riski Yönetimi Workshop Uygulamaları

* Banka ile İmzalanan Türev Sözleşmeleri
    * Çerçeve Sözleşmeler
    * ISDA &CSA
* Banka Kredi Limit Tahsis ve Teminatlandırma Süreçleri
* Banka Hazine Birimi Ürün Geliştirme ve Fiyat Pazarlıkları Süreci
* Günlük Değerleme Limit ve Teminat Takip Süreci

Finansal Risk Yönetimi Sürecinde Bankalar ile Yürütülen İlişkiler

Bu eğitimin amacı, kurumların hazine birimlerinde çalışan veya bu alanda kariyer sahibi olmak isteyen kişilerin, hazinenin en temel süreçleri olan günlük nakit yönetimi konusunda temel ve ileri düzeyde bilgi sahibi olmalarını sağlamaktır.

Şirketlerde Günlük Nakit Yönetimi ve Süreçlerin Otomasyonu

RiskActive TOFA

* Dünyada Yaşanan Gelişmeler ve Finansal Etkileri
* Türkiye'de Yaşanan Hızlı Değişim ve Gelişim
* Nakit Yönetiminde Yaşanan Değişmeler ve Önemi
* Nakit Yönetimi Ürünleri ve Finansal Kurumlar ile İlişkiler

Giriş: Amaç ve Kapsam

* Nakit ve Likidite Yönetimi Nedir? Neden Önemlidir?
* Nakit Akışı Oluşturma
* Nakit Giriş Ve Nakit Çıkışlar
* Nakit Dönüş Hızı 
* Günlük Nakit Yönetimi ve Nakit Yönetimi Araçları

Nakit ve Likidite Yönetimi

* Günlük Nakit Yönetimi
    * Günlük nakit yönetiminin amacı, açılışı ve kapanış hedefi
    * Banka bakiye kontrolleri ve fark takibi
    * Günlük para transferlerinde işlem saatleri ve sınırlamalar
    * Banka içi ve bankalar arası nakit optimizasyonu
    * Güniçi limitlerinin efektif kullanımı
    * Bankalarla yapılabilecek günlük anlaşmalar (FX, eksi bakiye vs)
    * Vergi ve SGK ödemelerinde valör uygulamaları
    * Grupiçi fonlama kuralları ve örtülü sermaye kanununa uyum
    * Bankalarla yazışma formatları ve işlem takipleri
    * Günlük nakit akışın kapatılması ve raporlamalar
* Banka entegrasyonları
    * MT940
    * MT942
    * Ödeme dosyası entegrasyonları
    * Çek tarayıcı entegrasyonları
    * Pooling uygulaması
    * Swift sistemi
    * Doğrudan borçlandırma sistemleri
    * Elektronik imza entegrasyonları
    * Maaş ödeme entegrasyonları
    * Otomatik ödemeler
    * Şirket kredi kartı uygulamaları
* ERP Sistemleri ile Entegrasyonlar
* Cash Pooling (Yatay Fonlama)
* Grupiçi Fonlama (Dikey Fonlama)
* Muhasebe ve Raporlama Otomasyonu

Günlük Nakit Yönetimi ve Banka Entegrasyonları 

“Bankalarda Hazine Ürünlerinin Fiyatlanması ve Denetimi” eğitimi, hazine birimlerinin ve bu birimlerce yapılan işlemlerin denetlenmesi, fiyatlamaların validasyonu, karlılık incelemeleri, muhasebe uygulamaları, data sağlayıcıların kullanımı ve süreçsel incelemelerin en uygun şekilde yapılabilmesi için kapsamlı ve uygulamalı bir çalışma seti sunmaktadır. 

Hazine İşlemlerinde Değerleme, Kârlılık Hesaplamaları ve Raporlamalar

RiskActive Sistemleri

* Döviz İşlemlerinin Analizi ve Pozisyon Takibi
* Sabit Getirili Menkul Kıymetlerin Analizi ve Değerlemeler
    * İskontolu Kağıtların Analizi ve Denetimi
    * Kuponlu Kağıtların Analizi ve Denetimi
        * Sabit Kuponlu Kağıtlar
        * Değişken Kuponlu Kağıtlar (FRN)
    * Tüfex Kağıtların Analizi ve Değerlemesi
    * Eurobondların Analizi ve Değerlemesi
    * Hazine İhraçları, İhaleleri Nasıl Yapılmaktadır?
    * Durasyon / Konveksite / DV01 Analizleri
* Türev İşlemlerin Analizi ve Değerlemeler
    * Forward İşlemler
        * Forward Hesaplamalarda Kullanılan Faizler
        * Forward Hesaplamaları
        * MTM Değerlerinin Hesaplanması ve Analizi
    * Futures İşlemler
        * Yerli ve Yabancı Organize Borsalar ve Fiyatlamalar
        * Futures Kontratların Genel Özellikleri ve Analizi
        * Başlangıç Teminatı Nedir?
        * Sürdürme Teminatı Nedir?
        * Margin Call (Teminat Tamamlama Çağrısı) Nedir?
        * MTM Değerlerinin Hesaplanması ve Analizi
    * Swap İşlemlerin Fiyatlanması, Analizi
        * Döviz Swaplarının Hesaplanması ve Değerlemeler
        * Faiz Swaplarının Hesaplanması ve Değerlemeler
        * Çapraz Kur Swaplarının Hesaplanması ve Değerlemeler
        * Swaption Hesaplamaları ve Değerlemeler
        * Cap / Caplet Hesaplamaları ve Değerlemeler
        * Floor / Floorlet Hesaplamaları ve Değerlemeler
    * Vanilla Tipi Opsiyonların Fiyatlanması, Analizi ve Değerlemeler
        * Bildirim ve Takas Tarihleri Nedir?
        * Parasallık Kavramı (ITM-ATM-OTM)
        * Uygulama Fiyatı Belirleme
        * Prim Kavramı 
        * Implied Volatilitenin İncelenmesi ve Tarihsel Veri Seti Oluşturma
        * Avrupa Tipi / Amerikan Tipi Opsiyonların İncelenmesi
        * Call / Put Paritesi Kavramı Nedir?
    * Egzotik Bariyerli Opsiyonların Fiyatlanması, Analizi ve Değerlemeler
        * Knock-In (KI) Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * Knock-Out (KO) Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * Double KI Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * Double KO Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * KIKO Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * European KI Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * European KO Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * Egzotik Partial Window Bariyerli Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması
        * Egzotik Kar/Zarar Kısıtlı Opsiyonların (Target Redemption Forward) Analizi, Fiyatlanması
    * Yapılandırılmış Opsiyonların Analizi, Fiyatlanması ve Değerlemeler
        * Zero Cost Collar
        * Leveraged Collar
        * Asymmetric Forward
        * Korumalı Forward
        * Bonus Forward
        * Knock-Out Forward
        * Double Knock-In Forward
        * Pivot
        * Straddle
        * Strangle
    * Opsiyon Greekleri ve Risk Özelliklerinin İncelenmesi 
    * Implied Volatilite Kavramının İncelenmesi 
    * Bloomberg ve Super Derivatives Uygulamalı Örnekler

Kurumlarda Hazine Biriminin Yapısı, Fonksiyonları, Kullanılan Ürünler ve Pozisyon Yönetiminin İncelenmesi

* Türev İşlemlerin Günlük Bazda Karlılık ve Değerleme Raporlamaları
* Kredi ve Mevduat İşlemleri Raporlamaları
* Banka Limit ve Teminat Raporlamaları

Hazinelerde Fiyatlama, Karlılık ve Değerleme Raporları

Bu eğitimin amacı şirketlerde kullanılan türev ürünlerin muhasebeleştirilme prensiplerinin katılımcılara aktarılmasıdır.

Şirketlerde Türev İşlemlerin Muhasebeleştirilmesi

* Döviz İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi
* Valörlü Daviz İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi

Döviz İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi

* Forward İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi
    * Açılış Nazım Muhasebesi
    * Günlük MTM Reeskont Muhasebeleri
    * Kapanış Nazım Muhasebesi
    * Kar/Zarar Gelir Tablosu Hesapları
    * Takas Muhasebesi
    * Vergi Muhasebesi
* Döviz Swap İşlemlerin Muhasebeleştirilmesi
    * Açılış Nazım Muhasebesi
    * Günlük MTM Reeskont Muhasebeleri
    * Kapanış Nazım Muhasebesi
    * Kar/Zarar Gelir Tablosu Hesapları
    * Takas Muhasebesi
    * Vergi Muhasebesi
* Opsiyon İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi
    * Açılış Nazım Muhasebesi
    * Günlük MTM Reeskont Muhasebeleri
    * Opsiyon Prim Ödeme ve Tahsilat Muhasebeleri
    * Kapanış Nazım Muhasebesi
    * Kar/Zarar Gelir Tablosu Hesapları
    * Takas Muhasebesi
    * Vergi Muhasebesi
* Faiz Swap İşlemlerin Muhasebeleştirilmesi
    * Açılış Nazım Muhasebesi
    * Günlük MTM Reeskont Muhasebeleri
    * Kupon Ödeme Günü Anapara ve Faiz Takas Muhasebeleri
    * Kapanış Nazım Muhasebesi
    * Kar/Zarar Gelir Tablosu Hesapları
    * Takas Muhasebesi
    * Vergi Muhasebesi

Türev İşlemlerinin Muhasebeleştirilmesi

Bu eğitim programı, banka hazinelerinde sıklıkla yapılan hazine ürünlerinin anlaşılması ve fiyatlama alt yapılarının uygulamalı örneklerle anlatılmasını amaçlamaktadır.

Hazine Ürünlerinin Fiyatlandırılması ve Risk Analizi

* Fiyatlama ve Spread Yapısı
* Valör Kavramı
* Baz Para / Baz Olmayan Para
* Kotasyon
* Döviz Pozisyonu ve Yönetimi
* Bankalararası Döviz Piyasaları

Döviz İşlemleri: Temel Kavramlar, Teknik Özellikler ve Piyasa Jargonu

* Likidite Piyasası ve Oyuncular
* Plasman ve Borçlanma İşlemleri
* Döviz Swap Piyasası
* Güniçi Rezerv
* Disponibilite ve Munzam Karşılıkları

Likidite İşlemleri: Depo-Plasman ve Para Piyasası İşlemleri

* Kurumsal Tahvil ve Bono Piyasası
* Tahvil-Bono Piyasası Veri Toplama Teknikleri
* Swap Piyasası Veri Toplama Teknikleri
* Enterpolasyon Teknikleri
    * Lineer Enterpolasyon
    * Kuadratik Enterpolasyon
    * Kubik Enterpolasyon
    * Logaritmik Enterpolasyon
    * Cubik-Spline Enterpolasyon
* Nelson-Siegel Yield Curve Modelleme
* FX Implied Curve Oluşturma
* SGMK Kağıt Çeşitleri ve Fiyatlama Analizleri
    * İskontolu Kağıtlar
    * Sabit Kuponlu Kağıtlar
    * Değişken Kuponlu Kağıtlar (FRN)
    * Tüfex
    * Eurobond
* Piyasa Yapıcılığı ile İlgili Yükümlülükler
* Hazine İhraçları ve İhaleleri
* Durasyon / Konveksite / DV01 Analizleri
* Yield Curve Trading
* DVO1 Neutral Trading
* Basis Trading

Sabit Getirili Menkul Kıymetler: Fiyatlamalar ve Risk Analizi

* Forward İşlemler & FX Implied Piyasalar
* Döviz Swap İşlemleri
* Faiz Swap İşlemleri
    * Döviz Swapları
    * Faiz Swapları
    * Çapraz Kur Swapları
    * Swaption
    * Cap / Caplet
    * Floor / Floorlet
* Vanilla Tipi Opsiyonlar
    * Call/Put Kavramı
    * Parasallık Kavramı (ITM-ATM-OTM)
    * Avrupa Tipi / Amerikan Tipi Opsiyonlar
    * Implied Volatility, 3D Surface, Smile
    * Call / Put Paritesi
    * Greekler
    * Volatility Trading
* Egzotik Bariyerli Opsiyonlar
    * Knock-In (KI) Bariyerli Opsiyonlar
    * Knock-Out (KO) Bariyerli Opsiyonlar
    * Double KI Bariyerli Opsiyonlar
    * Double KO Bariyerli Opsiyonlar
    * KIKO Bariyerli Opsiyonlar
    * Egzotik Partial Window Bariyerli Opsiyonlar
* Payout’ lu Opsiyonlar
    * One Touch
    * No Touch
    * Double One Touch
    * Double No Touch
    * Range Accrual
* Yapılandırılmış Ürünler (Structured Products)
    * Zero Cost Collar
    * Leveraged Collar
    * Asymmetric Forward
    * Korumalı Forward
    * Bonus Forward
    * Knock-In Forward
    * Knock-Out Forward
* Opsiyon Stratejileri
    * Yükselen Piyasa Stratejileri
    * Düşen Piyasa Stratejileri
    * Düşük Volatil Piyasa Stratejileri
    * Yüksek Volatil Piyasa Stratejileri
* Anapara Garantili Ürünler 

Türev İşlemler

Bu eğitimin amacı, kurumların hazine birimlerinde çalışan veya bu alanda kariyer sahibi olmak isteyen kişilerin, hazinenin en temel süreçleri olan günlük nakit yönetimi ve nakit projeksiyonu konularında temel ve ileri düzeyde bilgi sahibi olmalarını sağlamaktır.

Şirketlerde Nakit Yönetimi Uygulamaları

site_content-6.jpg

* Nakit ve Likidite Yönetimi Nedir? Neden Önemlidir?
* Nakit Akışı Oluşturma
* Nakit Giriş ve Nakit Çıkışlar
* Nakit Dönüş Hızı 
* Günlük Nakit Yönetimi ve Nakit Yönetimi Araçları

Günlük Nakit Yönetimi ve Banka Entegrasyonları

* Likidite ve likidite riski kavramı
* Nakit akış projeksiyonunun amacı ve bir karar verme aracı olarak kullanımı
* Nakit akış projeksiyon dönemleri ve güncelleme sıklığı
* Şirketlerde nakit hareketi yaratan aktivitelerin belirlenmesi
* Nakit projeksiyonunun ana kalemleri
* Nakit akış projeksiyon metodolojisi ve doğru bilgiye ulaşım
* Nakit akış projeksiyonunun yatırımlar ve bütçe ile ilişkilendirilmesi
* Grupiçi fonlamanın nakit akış projeksiyonuna etkisi ve yansıtılması, nakit akış projeksiyonunun konsolidasyonu
* Projeksiyon/Gerçekleşme arasındaki sapmaların takibi ve alınması gereken aksiyonlar
* Nakit akış projeksiyonunun otomasyonu

Nakit Akış Projeksiyonu

* İşletme sermayesinin tanımı
* İşletme sermayesinin, özkaynaklarda takip edilen sermayeden farkı
* Alt kırılım detayları
* İşletme sermayesi ihtiyacının tutar olarak belirlenmesi
* İşletme sermayesi ihtiyacının vadesinin belirlenmesi
* Borç, alacak ve stok döngü hızlarının hesaplanması
* Nakit döngü hızının belirlenmesi
* İşletme sermayesinin, şirketin nakit akışına fonlama ihtiyacına etkisi
* İşletme sermayesi optimizasyon araçları
* Optimizasyon araçlarının şirket finansallarına etkisi

İşletme Sermayesi Yönetimi

Eğitim kapsamında, elimizdeki veri setini tanıyıp anlamlandırmaktan başlayıp derin öğrenmeye kadar makine öğrenmesinin detayları ele alınacaktır.

Python ile Modelleme, Makina Öğrenmesi ve Yapay Zeka

Python

* Veri Setinin Yüklenmesi
* Kütüphanelerin Yüklenmesi
* Eksik Veriler
* Kategorik Veriler
* Veri Setinin Ayrılması (Train-Test)
* Öznitelik Ölçekleme

Veri Ön İşleme

* Basit Lineer Regresyon
* Çoklu Lineer Regresyon
* Polinom Regresyon
* Destek Vektör Regresyon
* Karar Ağacı Regresyon
* Rassal Orman Regresyon
* Regresyon Modellerinin Performanslarının Ölçülmesi

Regresyon

* Lojistik Regresyon
* K-En Yakın Komşu (K-NN)
* Destek Vektör Makinesi
* Naive Bayes 
* Karar Ağacı ile Sınıflandırma
* Rassal Orman Sınıflandırma
* Sınıflandırma Modellerinin Değerlendirilmesi

Sınıflandırma

* K-Ortalama Kümeleme
* Hiyerarşik Kümeleme

Kümeleme

Birliktelik Kuralları Analizi

* Üst Güven Sınırı
* A/B Testi, Multi-Armed Bandit (Çok Silahlı Haydut Problemi)
* Thompson Örneklemesi

Pekiştirmeli Öğrenme

Doğal Dil İşleme

Derin Öğrenme

Boyut Azaltımı (Dimensionality Reduction)

Model Seçimi

R ile Modelleme, Makina Öğrenmesi ve Yapay Zeka

R Dili

* Basit Lineer Regresyon
* Çoklu Lineer Regresyon
* Polinomial Regresyon
* Destek Vektör Regresyon
* Karar Ağacı Regresyon
* Rassal Orman Regresyon
* Regresyon Modellerinin Performanslarının Ölçülmesi

Bu eğitim, finansal piyasalarda erken uyarı sistemlerini, politik ekonomi ve uluslararası ekonomi ile gelişmelerin dikkate alınarak tanımlanmasını hedeflemektedir. Eğitimde, erken uyarı sistemlerinin kullanım alanlarını, pratik ve güncel gelişmeler temel alınarak katılımcılara aktarılmaktadır.

İlgili tüm konular seminer katılımcılarına teorik ve deneysel uygulamalar bağlamında aktarılacaktır. Katılımcıların ele alınan konularla ilgili yorum yapmaları ve soru sormaları teşvik edilecektir.

Finansal Piyasalarda Erken Uyarı Sistemleri ve Ekonomik Gelişmelerin Risk Bazlı Yorumlanması

*  Modern Dönemdeki Finansal Krizler
    *  Bölgesel Krizler
    *  Küresel Krizler
*  Krizleri Açıklayan Yaklaşımlar 
    *  Döviz Krizi ve diğer Parasal Krizler 
    *  Bankacılık Sektörü ve Finansal Krizler
    *  Öncü Makroekonomik Göstergeler
    *  Finansal Krizler ve Beklentiler: Yönetilebilir mi?
*  2008-9 Küresel Finansal Krizi ve Küreselleşme Şokları
    *  2008-2009 Finansal Krizi: Tarihsel Arka Plan ve Teorik Yaklaşım
    *  Küreselleşme Nedir? Nasıl Ölçülür?
    *  Bir Öncü Gösterge olarak Küreselleşme Politikaları
*  Belirsizlik ve Öngörülebilirlik İlişkisi
    *  Belirsizlik: Ölçülebilir mi / Modellenebilir mi? / Yönetilebilir mi? 
    *  Küresel Risk Göstergeleri: Belirsizlik Döneminde Hangi Veriler İzlenmeli?
    *  Küresel Risk ve Belirsizliğin Ölçümüne Yönelik Yeni Göstergeler
*  Belirsizlik Öngörülebilir mi? Ekonomik ve Ekonometrik Yaklaşımlar

Erken Uyarı Sistemleri: Finansal Krizlerin Tarihsel Gelişim

* Ülke Riskini Ölçemeye Yönelik Temel ve Yeni Endeksler
* Erken Uyarı Göstergesi olarak Politik Risk:  
* Politik Risk ve Piyasaların Düzenlenmesi: Veriler Ne Söylüyor?

Ülke Riski Nasıl Ölçülür? Politik Riskin Artan Önemi

Vaka Analizi: Erkan Uyarı Sistemlerin İncelenmesi ve Ülke Performans Analizleri

Genel Değerlendirme ve Soru / Cevap

Bu eğitimde katılımcılara; risk yönetimi sistemlerinin kurulması için izlemeleri gereken yol ve yapılması gereken uygulamalar anlatılmaktadır. Eğitim süresince risk yönetimi konusunda genel bir bakış kazandırılırken, kurumlarda risk yönetimi sistemleri kurulmasına yönelik çalışmalarda izlenmesi gereken yol haritası, örneklerle ve uygulamalarla anlatılmaktadır.

Risk Yönetimi Sistemlerinin Kurulması ve MIS Raporlamaları ile Üst Yönetime Karar Desteği Sağlanması

* Neden Risk Yönetimi Yapılmalı?
* Dünya Uygulamaları Nelerdir?
* Risk Türlerinin Belirlenmesi ve Risklerin Sınıflandırılması
* Risk Yönetimi Sürecinin Dökümente Edilmesi
* Organizasyonel Değişim ve Organizasyonda Risk Yönetimi Yapılanması 
* Risk Yönetimi Bölümü ve Komitelerin Kurulması

Risk Kültürü ve Gelişimi

* Risk Belirleme ve Metotları
    * Nasıl Bir Sistem Olmalı?
    * Nasıl Veri Toplanmalı?
    * Hangi Yöntemler Kullanılmalı?
* Risk Değerlendirme Matris Oluşturma ve Kontrol 
    * Matris Oluştururken Ne Yapılmalı?
    * Matrislere Nasıl Bakılmalı?

Riskin Belirlenmesi (Risk Assesment) ve Risk Matrisi

* Piyasa Riski ve Ölçümü
* Alacak/Kredi Riski ve Ölçümü
* Operasyonel Riskler ve Ölçümü
* Diğer Riskler ve Ölçümü
* Stres Testleri ve Senaryo Analizleri

Önemli Risk Tipleri ve Risk Ölçüm Yöntemleri

* Risk Ölçümlerinin ve Risk Yoğunlaşmalarının Raporlanması
* Limit Sistemlerinin Kurulması ve Limit Aşımlarının Takibi
* Karlılık ve Risk Ölçüm Sistemlerinin Birleştirilmesi

Riskin Raporlanması ve Karar Destek Sistemleri

* Finansal Risklerin Türev Ürünler ile Transferi
    * Forward İşlemleri
    * Opsiyon İşlemleri
    * Swap İşlemleri
* Sigorta Kullanımı ve Sigorta Çeşitleri

Riskin Transferi

Şirketlerin maruz kaldığı finansal risklerin yönetilebilmesi için, bu risklerin hangi vadelerde, hangi para birimlerinden kaynaklandığının tespit edilmesi kritik öneme sahiptir. Şirketler kısa, orta ve uzun vadeli nakit projeksiyonlarını gerçeğe en uygun şekilde oluşturmalı, bu nakit akışların üzerindeki finansal riskleri tespit etmeli ve sayısal olarak riskin değeri ölçülebilmelidir. Bu eğitimde şirketlerin nakit akışlarının üzerinde yer alan faiz, kur ve emtia risklerinin transferi amacına yönelik çalışmalara ve simulasyonlu korunma uygulamalarına yer verilmektedir.

Şirketlerin Maruz Kaldığı Finansal Riskler ve Simülasyonlu Hedging Uygulamaları

* Kur Riski ve Tespiti
    * Cash Flow Bazlı Döviz Pozisyonu
    * Bilanço İçi ve Dışı Döviz Pozisyonları
* Hedging (Korunma) Kavramı ve Hedging Yapılarının Kurgulanması
* Türev Enstrumanlar ile Kur Riskinden Korunma Stratejileri 
* Forward İşlemler
    * Forward Hesaplamalarda Kullanılan Faiz Piyasaları
    * Forward Hesaplama Yöntemleri
    * Forward İşlemlerin Piyasa Riski Hesaplamaları
    * MTM (Değerleme) Hesaplamaları
* Opsiyon İşlemleri
    * Vanilla Tipi Opsiyonlar
    * Egzotik Opsiyonlar
    * Yapılandırılmış (Structured) Hedging Yapıları
    * Fiyatlama Teknikleri ve Örnek Uygulamalar
    * Opsiyon İşlemlerin Piyasa Riski Hesaplamaları
    * MTM (Değerleme) Hesaplamaları
* Döviz Swabı Swap İşlemleri
    * Döviz Swap Hesaplama
    * Döviz Swabı ile Nakit Akışı Yönetimi

Kur Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Kur Riski Yönetimi

* Faiz Riski ve Tespiti
    * Değişken Faiz vs. Fix Faiz Kavramı
    * Faiz Riski Yaratan Finansal Enstrumanların Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * Bilanço İçi ve Dışı Faiz Riski Taşıyan  Pozisyonların Tespiti
* Hedging (Korunma) Kavramı ve Hedging Yapılarının Kurgulanması
* Türev Enstrumanlar ile Faiz Riskinde Korunma Stratejileri
* Faiz Swabı Uygulamaları
* Çapraz Kur Swabı Uygulamaları
* Swaptions
* Caps/Floors
* FRA Kontratları
* Fiyatlama Teknikleri Ve Örnek Uygulamalar

* Kurumun Taşıdığı Emtia Riskinin Tespit Edilmesi
* Taşınan Emtia Risklerinin Vadeler Bazında ve Miktarsal Olarak Ayrıştırılması
* Futures Kontratlar ile Emtia Riski Yönetimi
    * Yerli ve Yabancı Organize Borsaların İncelenmesi
    * Futures Kontratların Genel Özellikleri ve Analizi
    * Başlangıç Teminatı Nedir?
    * Sürdürme Teminatı Nedir?
    * Margin Call (Teminat Tamamlama Çağrısı) Nedir?
    * MTM Değerlerinin Hesaplanması ve Analizi

Emtia Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Emtia Riski Yönetimi

Şirketlerde nakit ve kredi yönetimi, risk yönetimi, riskin transferi için yapılan türev işlemler, spekülasyon amacı ile yapılan türev işlemler, tahvil-bono ihraçları, tahvil-bono ve fon yatırımları genel anlamda hazine fonksiyonlarını oluşturur. Şirket hazinelerinin bu süreci otomatize etmesi için kurulması gereken altyapı sistemler ile bu sistemlerin ERP sistemlerine nasıl entegre edilmesi gerektiği bu eğitimin ana konusudur.

Şirketlerde Hazine Sistemlerinin Kurulumu ve ERP Entegrasyonları

* Banka entegrasyonları
    * MT940
    * MT942
    * Ödeme Dosyası Entegrasyonları
    * Çek Tarayıcı Entegrasyonları
    * Pooling Uygulaması
    * Swift Sistemi
    * Doğrudan Borçlandırma Sistemleri
    * Elektronik İmza Entegrasyonları
    * Maaş Ödeme Entegrasyonları
    * Otomatik Ödemeler
    * Şirket Kredi Kartı Uygulamaları
* ERP Sistemleri ile Entegrasyonlar
    * Ödeme Dosyası Entegrasyonu ve Bankalar İle Otomasyonu (Ödeme Dosyasının Otomatik Olarak Banka Sistemlerine Gönderilmesi)
    * Çek Ödemesi Entegrasyonu
    * Çift Taraflı Entegrasyonlar (Muhasebe Kaydının 3rd Parti Sistemde Kesilip ERP’ye Gönderilmesi veya İşlem Kayıtlarının 3rd Parti Sistemlere Girilip ERP Sistemine Gönderilmesi Gibi..)
* Cash Pooling (Yatay Fonlama) Otomasyonu
* Grupiçi Fonlama (Dikey Fonlama) Otomasyonu ve Sermaye Kontrolleri & Emsal Faiz Oranlarının Takibi
* Kredi İşlemleri Banka Mutabakatı ve Muhasebe Otomasyonu
* Kredi İşlemleri Banka Mutabakatı ve Muhasebe Otomasyonu
* Muhasebe ve Raporlama Otomasyonu

Şirketlerde Günlük Nakit Yönetimi Otomasyonu

* Nakit Akış Projeksiyon Dönemleri Ve Güncelleme Sıklığı
* Şirketlerde Nakit Hareketi Yaratan Aktivitelerin Belirlenmesi
* Nakit Projeksiyonunun Ana Kalemleri
* Nakit Akış Projeksiyonunun Yatırımlar Ve Bütçe İle İlişkilendirilmesi
* Grupiçi Fonlamanın Nakit Akış Projeksiyonuna Etkisi ve Yansıtılması, Nakit Akış Projeksiyonunun Konsolidasyonu
* Projeksiyon/Gerçekleşme Arasındaki Sapmaların Takibi Ve Alınması Gereken Aksiyonlar
* Vade ve Yabancı Para Kırılımında Nakit Akışlarının Oluşturulması
* Nakit Akış Projeksiyonunun Otomasyonu

Şirketlerde Nakit Akış Projeksiyonunun Otomasyonu

* Vade Ve Yabancı Para Kırılımında Oluşturulan Nakit Akışlarının Üzerindeki Finansal Risklerin Sayısallaştırılması (Var Methodolojisi İle)
* Stres Testleri ve Senaryo Analizleri Yapılarak Estrem Piyasa Koşullarında Yazılabilecek Zarar Rakamlarının Hesaplanması
* Kurumun Risk Üstlenim Politikalarının Belirlenmesi ve Bu Politikalar Üzerinden Şirketin Maksimum Risk Tutarının Belirlenmesi
* Maksimum Risk Hassasiyeti Gözetilerek Vade ve Döviz Cinsi Kırılımlarında Optimum Hedge Rasyolarının Hesaplanması
* Riskin Transfer Edilebilmesi İçin Kurumun Bütçesine Uygun Hedge İşlemlerinin Seçilebilmesi İçin Hedge Ürünü Back Testlerinin ve Forecastlerinin Yapılması
* Yapılan Hedge İşlemlerinin Günlük Bazda Değerlemelerinin (MTM) Yapılıp Banka Limit ve Teminat Rakamlarına Etkisinin Ölçülmesi

Riske Maruz Nakit Akışı Değerlerinin (Cash Flow at Risk) Hesaplanması ve Otomasyonu

Eğitimin amacı; bu piyasaların özelliklerini, oyuncularını, düzenleyici kurumlarını, işleyiş mekanizmalarını ve birbirleri ile etkileşimlerini anlamak ve yorumlamaktır.

Para, Döviz, Sermaye Piyasaları & Global Para Hareketleri

* Organize ve OTC (Tezgahüstü) Piyasalar
* Etkin Piyasa Dinamikleri ve Likidite
* Piyasalarda Oyuncular Kimlerdir?
* TCMB Para ve Döviz Piyasaları
* BİST Nezdindeki Piyasalar
* Global Piyasaların İşleyişi ve Para Hareketleri

* Sermaye Piyasalarının Dinamikleri ve Oyuncular
* Organize Piyasalar
* Piyasa Yapıcılığı Kavramı
* Hazine İhraçları, İhaleleri
* Kurumsal Tahvil ve Bono Piyasası İşleyişi
* Menkul Kıymetlerin Fiyatlandırılması ve Risk Analizi
    * İskontolu Kağıtlar
    * Sabit Kuponlu Kağıtlar
    * Değişken Kuponlu Kağıtlar (FRN)
    * Tüfex Kağıtlar
    * Eurobondlar
    * Durasyon / Konveksite / DV01 Analizleri

Sermaye Piyasaları ve Menkul Kıymet İşlemlerinin Analizi

Piyasa Riski Birimlerinin günlük faaliyetlerde yaptıkları hesaplamaların ve prosedür/dokümantasyonların denetimini sağlamak

Piyasa Riski Yönetiminin Denetimi

* Piyasa Riski Yönetiminin Organizasyonunun, Görevlerinin ve Sorumluluklarının Denetimi 
* Piyasa Riski Yönetimi Stratejilerinin, Politikalarının ve Prosedürlerinin Denetimi 
* Bankanın Maruz Kaldığı Piyasa Riskinin Belirlenmesi, Ölçülmesi, Azaltılması, Yönetimi Süreç ve Faaliyetlerinin Denetimi
* Bankanın Piyasa Riski Profilinin ve Büyüklüğünün Denetimi

Piyasa Riski Yönetiminin Prosedür ve Organizasyon Denetimi

* Alım Satım Hesabı (Trading Book) ve Bankacılık Hesabı (Banking Book) Tanımı ve Ayrımı
* Piyasa Risklerinin Tanımı (Faiz Oranı Riski, Hisse Senedi Riski, Kur Riski, Spesifik Risk, Emtia Riski, Opsiyonlardan Kaynaklanan Riskler: Delta, Gamma, Vega, Theta)
* Günlük Veri Sağlamaya İlişkin Sistemin ya da Sürecin Kontrolü
* Cash Flow Mapping Kontrolü
* Faiz Piyasalarına İlişkin Dönüşümlerin Kontrolü
* Getiri Değişimi ve Tanımlayıcı İstatistikler Uygulaması
* Verim Eğrisi ve Enterpolasyon Yöntemleri Uygulama ve Kontrolleri
* Volatilite ve Korelasyon Modelleri Kontrolleri
* Piyasa verilerinde ve Ürünlerde kullanılan Day Year Basis Kontrolleri

Piyasa Riski Verilerinin Denetimine İlişkin Temel Kavramlar ve Kontroller

* Parametrik Model Kontrolleri
* Tarihsel Simülasyon Kontrolleri
* Monte Carlo Simülasyonu Kontrolleri
* Backtesting Modellenin ve Aşımlarının Denetimi
* Stressed VaR Modelinin Denetimi

RMD Modellerine Ait Kontroller

* Recap/Ecap Hesaplamaları ve Denetimi
* Stres Testleri ve Senaryo Analizlerinin/Sonuçlarının İncelenmesi ve Denetimi
* Limit Sisteminin İncelenmesi ve Denetimi
* Marjinal ve Incremental RMD Uygulamalarının İncelenmesi ve Denetimi
* ISEDES Kapsamında Piyasa Riski Yönetiminin İncelenmesi ve Denetimi
* PRXXX Raporlama Formlarının Denetimi
* Enstrüman Bazlı, Portföy Bazlı, Risk Türü Bazlı Raporların Denetimi

İleri Piyasa Riski Ölçüm Uygulamalarının İncelenmesi ve Denetimi

Günümüzde finansal birçok hesaplama ve raporlama Excel üzerinden yapılmaktadır. Bu hesaplamaların yapılmasında hem fonksiyonel hem de raporlama olarak etkinlik sağlayacak bilgiler kazandırılması amaçlanmaktadır.

Cahit Memiş

Screen Shot 2019-11-27 at 03.37.03.png

FinTech Eğitimleri Ekip Lideri

Excel Uygulamalı Finans Matematiği

* İstatistiksel Modellerde ve Finansal Hesaplamalarda Excel'e Bakış
* Veri Çekme ve Sıralama Metotları
* Veri Tabanı Yönetilirken Kontrol Mekanizmaları
* Excel'de Dinamik Raporlama için Fonksiyon Yazma
* Excel'de Finansal ve Veritabanı Fonksiyonları
* Excel'de İstatistiksel Fonksiyonlar ve Piyasa Uygulamaları
* Dinamik Grafikler, Form Kontrolleri, Veri Doğrulama Kontrolleri

Giriş: Etkin Bir Analiz Aracı Excel

* Paranın Zaman Değeri ve Faiz Kavramları 
* Faiz Hesaplamaları ve Dönüşüm Formülasyonları
* Basit, Bileşik, Sürekli Bileşik ve Forward Faiz Hesaplamaları
* Enterpolasyon Yöntemleri ve Verim Eğrisi Hesaplama
* Bugünkü Değer - Gelecekteki Değer Hesaplamaları
* Bono ve Tahvil Hesaplamaları

Finansal Matematik Uygulamaları

* Tanımlayıcı İstatistikler
    * Mod, Medyan, Ortalama
    * Kurtosis, Skewnes Hesaplamaları
    * Uç Değerlerin Tespiti ve Outlier Bandının Belirlenmesi
* Volatilite Hesaplamaları
    * MA 
    * EWMA 
    * GARCH(1.1)
* Korelasyon ve Kovaryans Hesaplamaları ve Portföy Volatilitesi
* Matris İşlemleri
    * Dört İşlem
    * Transpoze
* Olasılık Dağılımları
    * Rassal Sayı Üretme
    * Normal Dağılım, Bant Oluşturma ve Test İstatistikleri
    * Olasılık Dağılımlarının Finans içinde Kullanımı
* Histogram Çizimleri

İstistiksel Analizler

* Monte Carlo Simülasyonu
* GoalSeek ve Solver 
* Data Analysis (Regresyon ve YieldCurve)
* Portföy Risk/Getiri Hesaplama ve Performans Rasyoları
* Forward, Future ve Swap Fiyatlama

İleri Finans Uygulamaları

* Net Bugünkü Değer 
* İç Verim Oranı
* Farklı Süreli Yatırımlarda Net Bugünkü Değer
* XIRR, XNPV Uygulamaları

Yatırım Projelerinin Değerlendirilmesi

* Eşit Taksit Ödemeli Kredi Hesaplamaları
* Ara Dönem Ödemeli Kredi Hesaplamaları
* Balon Ödemeli Kredi Hesaplamaları
* Esnek ve Düzensiz Ödemeli Kredi Hesaplamaları

Kredi Ödeme Hesaplamaları

Stres testleri ve senaryo analizlerinin temel kullanım amacı, normal koşullar dışında piyasada ortaya çıkabilecek büyük dalgalanmaların, finansal varlıkların fiyatlarında yaratacağı olumsuz etki sonucunda kurumun bilançosunda yaratacağı tahribatı bulmaktır. Bu eğitim ile katılımcılara risk yönetiminde kullanılan stres testleri ve senaryo analizlerinin hazırlanmasına ilişkin bilgiler, verilerin nasıl kullanılacağı ve dikkat edilmesi gereken hususlar, risk yönetimi alanının temel noktalarından başlayarak uygulamalı olarak anlatılmaktadır. Kur riskine maruz firmalarda kur risklerindeki beklenmeyen aşağı ya da yukarı yönlü hareketlerin etkileri incelenecek, ölçme ve korunma uygulamaları anlatılacaktır. Yüksek borçluluk yapısına sahip, spot yada değişken faizli kredi kullanan kurumlarda faiz oranlarındaki anormal artışların kurumun gelir tablosu, karlılığı ve finansman yükü üzerindeki etkileri incelenecek, risklerin ölçülmesi ve korunma uygulamaları anlatılacaktır. Emtia ve metal fiyatlarındaki şokların etkileri incelenecektir. Bu dalgalanmaların kurumun likidite riskine olan etkileri incelenecektir.

Şirketlerde Stres Testi Senaryo Analizleri: Kur, Faiz, Metal/Emtia, Alacak Riski ve Likidite Riski Odaklı

* Dünayada ve Türkiyede 2008 Sonrası Yaşanan Gelişmelerin Değerlendirilmesi
* Kurumlarda Finansal Risklerin Ölçülmesi ve Yönetilmesi İhtiyacı
* Türkiyede ve Dünyada Yaşanan Finansal Skandallar
    * 2001 Krizi
    * Enron ve Parmalat Skandalları
    * Subprime Krizi ve Global Yayılımı
* Yaşanan Finansal Skandallar ve Krizlerin Risk Faktörleri Üzerindeki Etkileri
* Kriz Dönemlerindeki Volatilite, Korelasyon, Olasılık Dağılımı ve Zaman Serileri Üzerindeki Etkileri

Giriş: Risk Yönetimi ve Artan Önemi

* Olasılık Dağılımları
* Korelasyon & Kovaryans
* Verim Eğrileri
* Volatilite Ölçümleri

Risk Yönetimi ve Stres Testlerin Gerekli Kavramlar

* Value at Risk Modelinin Genel Özellikleri ve Kullanılan Modeller
    * Parametrik VaR (RMD) 
    * Tarihsel VaR (RMD)
    * Monte Carlo (RMD)
    * Stres VaR Kavramı
* Likidite Riski Ölçümü
    * Cost of Liquidity (COL)
    * Likidite VaR

VaR Modelleri ve Stres Testi/Senaryo Analizleri Arasındaki İlişki

* Kur Riski: Stres Testi / Senaryo Analizi Uygulamaları
    * İthalat Firmalarında Kur Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * İhracat Firmalarında Kur Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * Yabancı Para Kredi Kullanan Firmalarda Kur Riskleri
    * Sert Kur Artış/Azalışlarının Firmalara Etkileri
    * Kur Riskleri için Stres Testleri ve Çeşitli Senaryoların Oluşturulması
    * Cash Flow Kaynaklı Kur Riskleri
    * Bilançodaki Yapısal Kur Riskleri
    * Risklerden Korunma Uygulamaları: Forward, Opsiyon, Döviz Swap İşlemleri
    * Mevcut Kur Riski Politikasının Etkiliğinin Belirlenmesi
    * Kur/Parite Tahmini Yöntemleri
* Faiz Riski: Stres Testi / Senaryo Analizi Uygulamaları 
    * Yüksek miktarlı yatırım kredi kullanan firmalarda Fix Faiz/Değişken Faizli Kredi kullanmanın yarattığı riskleri
    * Spot ve Rotatif kredi kullanan firmalarda fazi riskleri
    * Repricing risk kavramı
    * Faiz Riski taşıyan kurumlarda İthalat Firmalarında Kur Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * İhracat Firmalarında Kur Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
    * Risklerden Korunma Uygulamaları:Faiz Swapları, Faiz Opsiyon İşlemleri 	 
    * Mevcut Faiz Riski Politikasının Etkiliğinin Belirlenmesi
* Emtia/Metal Fiyat Riski: Stres Testi / Senaryo Analizi Uygulamaları 
    * Yüksek miktarlı stok tutan firmalarda Metal ve Emtia Fiyatlarındaki  Anormal Hareketlerin Etkilerinin Ölçülmesi
    * Organize Piyasalarda Kaldıraçlı işlemler ile Korunma Uygulamaları
    * Kontango ve Backwardation Uygulamaları
    * Metal/Emtia Fiyatlarındaki Yüksek Volatilite
    * Mevcut Kur Riski Politikasının Etkiliğinin Belirlenmesi
    * Kur/Parite Tahmini Yöntemleri

Finansal Risk Türleri ve Stres Testleri

* Likite Riski Şokları ve Rasyolar
* Alacak Riski ve Stres Testleri
* Operasyonel Riskler ve Stres Testleri

Diğer Risk Türleri ve Stres Testleri

* Stres Testlerinin Önemi ve Uygulama Özellikleri
* Streslerin Seçilmesi ve Data Toplama
* Stres Dönemlerini Gruplama
* VaR ve Stres Testi Uygulamaları
* Volatilite Bazlı Stres Testleri
* Stres Dönemlerindeki Gözlem Periyodu
* Stres Dönemlerindeki Getiri Değişimleri
* Stres Dönemlerindeki Volatilite
* Stres Dönemler ve Ekstrem Value Dağılımları
* Stres Dönemlerine Simülasyon Uygulamaları
* Stres Limitlerinin Belirlenmesi

Eğitim Takvimi