Şirketlerde Kur, Faiz ve Emtia Risklerinin Yönetilmesi ve Hedging Uygulamaları
Türev ürünler, kurumların hazinelerinde yatırım ve risk yönetimi amacıyla kullanılan finansal araçlardır. Bu eğitimde, faiz, kur ve emtia risklerinin transferi amacına yönelik çalışmalara ve simulasyonlu korunma uygulamalarına yer verilmektedir.
Kimler Katılmalı
Bu eğitime, kur, faiz ve emtia risklerinin yönetilebilmesi için gerekli yapıların fiyatlaması ve kullanım alanlarına dair ileri düzeyde bilgi sahibi olmak isteyen tüm çalışanların katılması tavsiye edilir.
Eğitim İçeriği
1. Temel Kavramlar
- Neden Kurumsal Risk Yönetimi Yapılmalı?
- Risk Türleri ve Risklerin Sınıflandırılması
- Riske Maruz Nakit Akışlarının Belirlenmesi
- Kurumsal Risk Yönetimi Süreci
- Riskin Belirlenmesi (Risk Assessment)
- Risk Tipleri ve Ölçümü (Risk Measurement)
- Riskin Raporlanması
- Riskin Transferi
- Risk - Limit Takip
2. Kur Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Kur Riski Yönetimi
- Kur Riski ve Tespiti
- Cash Flow Bazlı Döviz Pozisyonu
- Bilanço İçi ve Dışı Döviz Pozisyonları
- Cash Flow at Risk Metodolojileri
- Hedging (Korunma) Kavramı ve Hedging Yapılarının Kurgulanması
- Türev Enstrumanlar ile Kur Riskinden Korunma Stratejileri
- Forward İşlemler
- Forward Hesaplamalarda Kullanılan Faiz Piyasaları
- Forward Hesaplama Yöntemleri
- Enterpolasyon ve Yield Curve Methodolojileri
- Implied Swap Curve
- Forward İşlemlerin Piyasa Riski Hesaplamaları
- Opsiyon İşlemleri
- Vanilla Tipi Opsiyonlar
- Bildirim (Expiry) ve Takas (Delivery) Tarihleri
- Parasallık Kavramı (ITM-ATM-OTM)
- Uygulama Fiyatı Belirleme
- Prim Kavramı
- Tarihsel Volatilite - Implied Volatilite
- Avrupa/Amerikan/Bermuda/Asya Tipi Opsiyonlar
- Call / Put Kavramı
- Opsiyon Türleri
- Opsiyon Fiyatlama Modelleri, Temel Özellikleri ve Farklılıkları
- Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
- Egzotik Opsiyonlar
- Knock-In Opsiyonlar (American-European)
- Knock-Out Opsiyonlar(American-European)
- Yapılandırılmış Hedging Yapıları
- Zero Cost Collar
- Leveraged Collar
- Asymmetric Forward
- Fiyatlama Teknikleri Ve Örnek Uygulamalar
- Vanilla Tipi Opsiyonlar
- Döviz Swabı Swap İşlemleri
- Kur Riski ve Tespiti
3. Faiz Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Faiz Riski Yönetimi
- Faiz Riski ve Tespiti
- Değişken Faiz vs. Fix Faiz Kavramı
- Faiz Riski Yaratan Finansal Enstrumanların Risklerinin Ölçülmesi ve Yönetilmesi
- Yeniden Fiyatlama Riski
- ALM ve Faiz Riski
- Bilanço İçi ve Dışı Faiz Riski Taşıyan Pozisyonların Tespiti
- Hedging (Korunma) Kavramı ve Hedging Yapılarının Kurgulanması
- Türev Enstrumanlar ile Faiz Riskinde Korunma Stratejileri
- Faiz Swaplarının (IRS) Hesaplanması
- Çapraz Kur Swaplarının (XCCY IRS) Hesaplanması
- Swaptions
- Caps/Floors
- Fiyatlama Teknikleri Ve Örnek Uygulamalar
- Faiz Riski ve Tespiti
4. Emtia Riskine İlişkin Risk Faktörlerinin Analizi ve Emtia Riski Yönetimi
- Kurumun Taşıdığı Emtia Riskinin Tespit Edilmesi
- Taşınan Emtia Risklerinin Vadeler Bazında ve Miktarsal Olarak Ayrıştırılması
- Futures Kontratlar ile Emtia Riski Yönetimi
- Yerli ve Yabancı Organize Borsaların İncelenmesi
- Futures Kontratların Genel Özellikleri ve Analizi
- Başlangıç Teminatı Nedir?
- Sürdürme Teminatı Nedir?
- Margin Call (Teminat Tamamlama Çağrısı) Nedir?
- MTM Değerlerinin Hesaplanması ve Analizi
5. Sonuç ve Genel Değerlendirmeler
Diğer Eğitimler
Basel Düzenlemelerinin Reel Sektör Firmalarına Etkileri
Bu eğitimin amacı finansal sektöre gelen regulasyonlar nedeniyle zorunlu olarak finansal sektörün geçireceği dönüşüm ve değişimlerin reel sektör firmalarına etkilerinin anlaşılmasını sağlamaktır. Basel II düzenlemeleri ağırlıklı Piyasa, Kredi ve Operasyonel risk kaynaklı risklerin sermaye maliyetinin hesaplamalara dahil edilmesi ile ilgiliyken 2008 krizinde Basel III ile birlikte Likidite Riski ve Karşı Taraf Kredi Riski önem kazandı. Basel IV ve MIFID kriterleri geleceği bilinmektedir. Tüm bu düzenlemelerin Bankacılık sektöründe oluşturacağı etki ve bunun yansıması olarak reel sektörü nasıl etkileyeceği anlatılmaktadır.devamını oku
- SeviyeTemel
- Süre1 gün
Şirketlerde Finansal Risklerin Ölçülmesi (Cash Flow at Risk) & Stres Testi Uygulamaları
Bu eğitimde, şirketlerin nakit akış bazlı finansal riskinin ölçülmesi, stres senaryo analizlerinin oluşturulması ve raporlamasında kullanılan yöntemlerin anlatılması amaçlanmaktadır.
- SeviyeTemel
- Süre1 gün
Şirketlerde Faiz Risklerinin Yönetilmesi ve Hedging Uygulamaları
Şirketlerin maruz kaldığı finansal risklerin yönetilebilmesi için, bu risklerin hangi vadelerde, hangi para birimlerinden kaynaklandığının tespit edilmesi kritik öneme sahiptir. Şirketler kısa, orta ve uzun vadeli nakit projeksiyonlarını gerçeğe en uygun şekilde oluşturmalı, bu nakit akışların üzerindeki finansal riskleri tespit etmeli ve sayısal olarak riskin değeri ölçülebilmelidir. Bu eğitimde şirketlerin nakit akışlarının üzerinde yer alan faiz risklerinin transferi amacına yönelik çalışmalara ve simulasyonlu korunma uygulamalarına yer verilmektedir.devamını oku
- SeviyeOrta
- Süre2 gün
Şirketlerde Stres Testi Senaryo Analizleri: Kur, Faiz, Metal/Emtia, Alacak Riski ve Likidite Riski Odaklı
Stres testleri ve senaryo analizlerinin temel kullanım amacı, normal koşullar dışında piyasada ortaya çıkabilecek büyük dalgalanmaların, finansal varlıkların fiyatlarında yaratacağı olumsuz etki sonucunda kurumun bilançosunda yaratacağı tahribatı bulmaktır. Bu eğitim ile katılımcılara risk yönetiminde kullanılan stres testleri ve senaryo analizlerinin hazırlanmasına ilişkin bilgiler, verilerin nasıl kullanılacağı ve dikkat edilmesi gereken hususlar, risk yönetimi alanının temel noktalarından başlayarak uygulamalı olarak anlatılmaktadır. Kur riskine maruz firmalarda kur risklerindeki beklenmeyen aşağı ya da yukarı yönlü hareketlerin etkileri incelenecek, ölçme ve korunma uygulamaları anlatılacaktır. Yüksek borçluluk yapısına sahip, spot yada değişken faizli kredi kullanan kurumlarda faiz oranlarındaki anormal artışların kurumun gelir tablosu, karlılığı ve finansman yükü üzerindeki etkileri incelenecek, risklerin ölçülmesi ve korunma uygulamaları anlatılacaktır. Emtia ve metal fiyatlarındaki şokların etkileri incelenecektir. Bu dalgalanmaların kurumun likidite riskine olan etkileri incelenecektir.devamını oku
- Seviyeİleri
- Süre2 gün